Классическая торговля одиночными календарными спредами на срочном рынке FORTS Московской биржи (MOEX) давно стала стандартом для алготрейдеров. Однако по мере роста конкуренции и эффективности маркетмейкеров чистая доходность простых связок плавно снижается. Для извлечения математического преимущества профессиональные участники рынка переходят к стратегиям второго порядка — арбитражу календарных спредов между собой (инженерное название — «спред спредов» или Spread of Spreads). В данном руководстве мы подробно разберем математическую логику этой рыночно-нейтральной стратегии, её преимущества перед стандартным парным трейдингом и пошаговый алгоритм исполнения на примере деривативов Сбербанка.
Стратегии арбитража
Опционный арбитраж традиционно считается вершиной алгоритмической торговли. В отличие от линейных активов, опционы обладают многомерной структурой рисков и ценообразования, зависящей от направления движения цены, времени до экспирации и волатильности. Это создает математические предпосылки для поиска неэффективностей. В данном руководстве мы подробно разберем ключевые стратегии опционного арбитража, формулы их расчета и суровую специфику реализации этих алгоритмов на Московской бирже (MOEX).
Регулярные изменения макроэкономических факторов, геополитические сдвиги и специфика распределения ликвидности между банковским и инвестиционным секторами неизбежно создают временные ценовые дисбалансы на валютных рынках. На Московской бирже (MOEX) эти неэффективности проявляются в виде расхождения цен между изолированными секциями. Для алготрейдеров это открывает возможности для проведения безрисковых арбитражных кругов по любым доступным валютным парам (USD, EUR, CNY). В данном руководстве мы разберем универсальную механику валютного арбитража, расчет издержек и пошаговый алгоритм исполнения связки на примере китайского юаня.
Межрыночный внутрибиржевой арбитраж акций одного эмитента — это классическая рыночно-нейтральная стратегия. Она основана на поиске и отработке временных ценовых расхождений между обыкновенными (АО) и привилегированными (АП) акциями одной и той же компании. На Московской бирже (MOEX) обращаются десятки таких пар, предоставляя алготрейдерам регулярные возможности для извлечения математической прибыли. В данном руководстве мы подробно разберем экономику формирования этого спреда, формулы расчета исторического соотношения и пошаговый торговый алгоритм.
В отличие от классического классического арбитража, где трейдер ищет расхождение между абсолютно идентичными контрактами, статистический арбитраж (Statistical Arbitrage) или парный трейдинг (Pair Trading) работает со схожими, но юридически независимыми активами. Эта стратегия основана на поиске фундаментально связанных и сильно коррелирующих между собой акций компаний из одного сектора экономики. В данном руководстве мы разберем математическую модель стратегии, правила подбора пар на Московской бирже (MOEX) и пошаговый торговый алгоритм.
Календарный арбитраж на срочном рынке FORTS — это высокотехнологичная торговая стратегия, основанная на одновременном открытии противоположных позиций по двум фьючерсным контрактом на один и тот же базовый актив, но с разными датами экспирации (окончания действия). В отличие от классической направленной торговли, арбитражер зарабатывает на изменении разницы в ценах между «ближним» и «дальним» контрактами. В данном руководстве мы подробно разберем механику календарных спредов, математическую логику их схождения и правила контроля рисков.
Межрыночный арбитраж между фондовой и срочной секциями Московской биржи (MOEX) — это классическая, математически обоснованная стратегия, которая десятилетиями кормит профессиональных трейдеров. Ее суть заключается в поиске и отработке временных ценовых расхождений между реальным базовым активом (акцией на рынке спот) и его производным финансовым инструментом (фьючерсным контрактом). В данном руководстве мы подробно разберем механику этой стратегии, формулы расчета чистой прибыли и пошаговый торговый алгоритм.
